Valor justo BREAKING DOWN Valor justo A maneira mais confiável de determinar o valor justo de um investimento é listar a segurança em uma troca. Se as ações da XYZ negociarem em uma troca, os fabricantes de mercado oferecem um preço de oferta e oferta para o estoque XYZ. Um investidor pode vender as ações ao preço de oferta para o fabricante de mercado e comprar o estoque do fabricante de marcadores no preço de venda. Uma vez que a demanda dos investidores em grande parte determina os preços de compra e oferta, a troca é o método mais confiável para determinar o valor justo das ações. Como um trabalho de consolidação O valor justo também é usado em uma consolidação, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma empresa-mãe e uma empresa subsidiária como se as duas empresas fossem uma empresa. Esse tratamento contábil é incomum porque o custo original é usado para valorizar ativos na maioria dos casos. A empresa-mãe compra participação em uma subsidiária, e os ativos e passivos das controladas são apresentados ao valor justo de mercado para cada conta. Quando os registros contábeis de ambas as empresas são consolidados, os valores do mercado justo da empresa subsidiária são usados para gerar o conjunto combinado de demonstrações financeiras. Factoring em uma avaliação Em alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para negociar o ativo. Isso geralmente é um problema quando os contadores realizam uma avaliação da empresa. Digamos, por exemplo, que um contador não pode determinar um valor justo para um equipamento incomum. O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. Nesse caso, o contador usa a saída de caixa para comprar o equipamento e as entradas de caixa geradas usando o equipamento ao longo de sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo. O valor justo de um derivado é determinado, em parte, pelo valor de um ativo subjacente. Se você comprar uma opção de 50 chamadas no estoque XYZ, você está comprando o direito de comprar 100 ações do estoque XYZ em 50 por ação por um período de tempo específico. Se o preço do mercado de ações do XYZ aumentar, o valor da opção no estoque também aumenta. Futures Market No mercado de futuros, o valor justo é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros. Isto é igual ao preço à vista depois de ter em conta os juros compostos (e os dividendos perdidos porque o investidor possui o contrato de futuros em vez de ações físicas) durante um determinado período de tempo. Como é o Valor de Mercado Justo do Estoque Determinado Como é feito e Porque é importante. O valor justo de mercado é o valor que um estoque vale no mercado aberto. O valor justo de mercado geralmente incorpora os seguintes pressupostos: Compradores e vendedores são razoavelmente conhecedores do bem em questão. Compradores e vendedores estão buscando aumentar seus melhores interesses financeiros e não estão sob pressão para agir. Os compradores e vendedores podem executar sua transação em um prazo razoável. Importância do valor justo de mercado O valor justo de mercado entra em jogo com impostos sobre os presentes ou os ganhos de capital. Se alguém receber ações como presente, o valor de mercado justo no estoque no dia em que será recebido terá implicações fiscais quando o estoque for posteriormente vendido. Digamos que seu tio lhe oferece algumas ações que comprou por 5 cada, e no dia em que as recebe, seu valor justo de mercado é de 10 partes. Isso significa que sua base de custos de tios foi de 5, mas a sua é 10. Quando você vende essa ação, sua base de custo será usada para determinar seus ganhos ou perdas de capital. Por exemplo, se você vender as ações por 12 por ação, seu ganho de capital será de 2 por ação (12 preço de venda - 10 valor de mercado justo na data de recebimento), em vez de 7 partes, teria sido sem o ajuste À base do custo (preço de 12 vendas - 5 preços de compra originais). Então, neste caso, seus ganhos de capital e, portanto, seus impostos sobre ganhos de capital. São reduzidos. Este ajuste de base de custo com base no valor justo de mercado também pode funcionar em seu benefício quando você vende ações superdotadas em uma perda. Por exemplo, se você vendeu as ações que seu tio deu por 8, então você poderia reivindicar uma perda de capital por 2 e usar isso para diminuir sua carga tributária, mesmo que o valor de mercado justo das ações represente um ganho de 3 do preço Seu tio originalmente pago. Da mesma forma, se alguém optar por atribuir ações de ações a uma determinada instituição de caridade, a dedução fiscal resultante será baseada no valor justo de mercado dessas ações no dia da doação. Valor justo de mercado versus valor contábil O valor contábil é o preço pago por um investimento ou ativo específico. O valor justo de mercado, por outro lado, é o preço atual no qual esse mesmo ativo pode ser vendido. O valor contábil e o valor justo de mercado podem trabalhar em conjunto para ajudar os investidores a determinar o quanto eles podem ganhar ou perder vendendo ativos. Se o valor contábil de um ativo for maior que o valor justo de mercado, a venda resultará em uma perda, mas se o valor justo de mercado for inferior ao valor contábil, a venda resultará em um ganho. Valor justo de mercado para ações negociadas em bolsa A determinação do valor justo de mercado é relativamente direta para ações que são negociadas em uma bolsa pública. Nesses casos, o valor justo de mercado é calculado tomando a média dos preços de venda mais altos e mais baixos do dia. Se o valor justo de mercado precisa ser estabelecido para um dia sem negociação, então as médias do dia anterior e posterior podem ser usadas em vez disso. Valor justo de mercado para ações privadas A descoberta do valor justo de mercado de ações não cotadas é mais complexa porque, ao contrário de ações públicas, não há dados de preços diários sobre os quais basear cálculos. Os analistas usam uma variedade de métodos para determinar o valor justo de mercado das ações privadas, sendo que a mais comum é comparar os índices de avaliação de uma empresa privada com os de uma empresa pública comparável. Elementos como fatores de risco e crescimento futuro também tendem a entrar em jogo ao calcular o valor justo de mercado para ações que não são negociadas publicamente. Se você acha que tem um bom controle sobre valores de estoque e você está pronto para começar sua jornada de investimento, entre no nosso Broker Center. Bem, ajude você a começar. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. A opção de valor justo para ativos financeiros e passivos financeiros, incluindo uma alteração da Declaração FASB No. 115 Por que o FASB emite esta declaração Esta Declaração permite que as entidades escolham medir muitos instrumentos financeiros e certos outros itens na feira valor. O objetivo é melhorar os relatórios financeiros, fornecendo às entidades a oportunidade de mitigar a volatilidade dos ganhos reportados causados pela mensuração de ativos e passivos relacionados de forma diferente, sem ter que aplicar provisões complexas de hedge accounting. Esta Declaração deverá expandir o uso da mensuração do valor justo, o que é consistente com os objetivos de mensuração de longo prazo da Boardrsquos para contabilização de instrumentos financeiros. Qual é o alcance deste Statementmdash Em que entidades se aplica e o que ele afeta Esta declaração aplica-se a todas as entidades, incluindo organizações sem fins lucrativos. A maioria das provisões desta Declaração aplica-se apenas a entidades que escolham a opção de valor justo. No entanto, a alteração à Declaração FASB nº 115, Contabilização de certos investimentos em títulos de dívida e títulos de ações, aplica-se a todas as entidades com títulos disponíveis para venda e negociação. Alguns requisitos aplicam-se de forma diferente às entidades que não informam a receita líquida. A seguir, os itens elegíveis para a opção de medição estabelecida por esta Declaração: ativos financeiros e passivos financeiros reconhecidos, exceto: Um investimento em uma subsidiária que a entidade é obrigada a consolidar Uma participação em uma entidade de interesse variável que a entidade é obrigada a consolidarEmployersrsquo e plansrsquo Obrigações (ou ativos que representam posições sobredotadas líquidas) para benefícios de pensão, outros benefícios pós-aposentadoria (incluindo assistência médica e benefícios de seguro de vida), benefícios pós-emprego, opção de compra de ações e planos de compra de ações e outras formas de acordos de remuneração diferida, conforme definido nas Declarações do FASB N ° 35, Contabilidade e Relatórios por Planos de Pensões de Benefício Definido, nº 87, Contabilistas dos Empregadores, N ° 106, Contabilistas dos Empregadores, Contabilização de Benefícios Pós-Aposentadoria, Excepto as Pensões, nº 112, Contabilistas dos Empregadores com Benefícios Pós-Disponíveis, nº 123 (revisado Dezembro de 2004), pagamento baseado em ações, nº 43, contabilidade Por Invasões Compensadas, nº 146, Contabilização de Custos Associados a Atividades de Saída ou Descarteamento, e nº 158, Contabilista de Empregadores de Pensões de Benefício Definido e Outros Planos Pós-Aposentadoria, e Opinião nº 12 da APB, Omnibus Opinionmdash1967 Ativos financeiros e passivos financeiros reconhecidos ao abrigo Locações conforme definido na Declaração nº 13 do FASB, Contabilização de Locações (Esta exceção não se aplica a uma garantia de uma obrigação de arrendamento de terceiros ou a uma obrigação contingente decorrente de uma locação cancelada). Depósitos de depósito, retiráveis a pedido, de bancos, Associações de crédito e crédito, cooperativas de crédito e outras instituições de depósito similares. Instrumentos financeiros que estão, no todo ou em parte, classificados pelo emitente como componente do patrimônio líquido do capital social (incluindo o equitydquo ldquotemporary). Um exemplo é um título de dívida convertível com uma característica de conversão benéfica não-contábil. Compromissos de garantia que, de outra forma, não seriam reconhecidos no início e que envolvem apenas instrumentos financeiros. Contratos e garantias de seguros não financeiros que a seguradora pode liquidar pagando um terceiro para fornecer esses bens ou serviços. Instrumentos financeiros resultantes da separação de um instrumento derivado não financeiro incorporado de um instrumento híbrido não financeiro. Como esta demonstração mudará as práticas contábeis atuais A opção de valor justo estabelecida por esta Declaração permite que todas as entidades escolham medir itens elegíveis pelo valor justo em datas de eleição especificadas. Uma entidade comercial deve reportar ganhos e perdas não realizados em itens para os quais a opção de valor justo foi eleita nos ganhos (ou outro indicador de desempenho se a entidade comercial não reportar ganhos) em cada data de relatório subsequente. Uma organização sem fins lucrativos deve reportar ganhos e perdas não realizados em sua declaração de atividades ou declaração similar. A opção de valor justo: pode ser aplicado instrumento por instrumento, com poucas exceções, como investimentos de outra forma contabilizados pelo método de equivalência patrimonial. É irrevogável (a menos que uma nova data de eleição ocorra) é aplicada somente a instrumentos inteiros e não a partes de instrumentos. Como essa Declaração Contribui para a Convergência Internacional A opção de valor justo nesta Declaração é similar, mas não idêntica, à opção de valor justo na IAS 39, Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Medição. A opção internacional de valor justo está sujeita a certos critérios qualificáveis não incluídos neste padrão, e se aplica a um conjunto de instrumentos ligeiramente diferente. Qual é a Data Efetiva desta Declaração Esta Declaração é efetiva desde o início de um primeiro ano fiscal da entidade que começa após 15 de novembro de 2007. A adoção antecipada é permitida desde o início de um ano fiscal que começa em 15 de novembro ou antes, 2007, desde que a entidade também opte por aplicar as disposições da Declaração FASB nº 157, Medições de Valor Justo. Nenhuma entidade pode aplicar esta Declaração retrospectivamente aos exercícios anteriores à data efetiva, a menos que a entidade escolha a adoção antecipada. A escolha de adotar antecipadamente deve ser feita após a emissão desta Declaração, mas dentro de 120 dias do início do ano fiscal de adoção, desde que a entidade ainda não tenha emitido demonstrações financeiras, incluindo notas obrigatórias para essas demonstrações financeiras, para qualquer período intermediário de O ano fiscal de adoção. Esta Declaração permite o pedido de itens elegíveis existentes na data efetiva (ou data de adoção antecipada). BIBLIOTECA DE REFERÊNCIA
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